大眾收購保時捷規劃出爐 8月1日合並生效
2012年7月4日,大眾汽車宣布將加快同保時捷合並的步伐,雙方已經達成一致,預計交易額為44.6億歐元左右外加一股大眾普通股,從今年8月1日合並動作開始生效。
收購規劃出爐
大眾汽車集團旗下的大眾汽車股份制公司(Volkswagen AG/Volkswagen Aktiengesellschaft,以下簡稱大眾汽車或大眾),將加速收購保時捷歐洲股份制公司(Porsche SE/Porsche Societas Europaea)的汽車業務,即後者旗下的保時捷股份制公司(Porsche AG,以下簡稱保時捷汽車或保時捷)。
目前雙方已經初步達成一致,整合行為將從今年8月1日起生效。該合並模型使得大眾收購保時捷的進度大為提前,比2009年雙方協議中的認沽(Put)和認購(Call)方式加快了大約兩年,並且具備更高的可行度。
保時捷股份制公司的資產已經整合入保時捷對控股有限責任公司(Porsche Zwischenholding GmbH,Gesellschaft mit beschränkter Haftung)名下。大眾汽車在2009年以39億歐元價格收購了保時捷對控股有限責任公司49.9%的股權,其余部分只有到2014年8月完成交易方能避開高達15億歐元(約合19億美元)的巨額稅款,因而原先普遍認為2014年8月是雙方合並的節點。
保時捷歐洲股份制公司將從交易中獲得44.6億歐元左右外加一股大眾普通股,大眾汽車則會將當前未持有的50.1%保時捷股權收入囊中。44.6億歐元的估計值以協議中保時捷其余股權38.8億歐元價值為基礎,加上調整項目所需費用。這意味著屆時大眾將100%擁有保時捷汽車業務。而保時捷歐洲股份制公司依然持有此前購入的50.7%大眾汽車股權。
合並互利
預計加速整合帶來的協同綜效(Synergies)大約為3.2億歐元,大眾和保時捷將各自占有其中的50%。
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