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究竟資產配置的觀念有多重要？銀行主管表示，根據瑞士銀行（UBS）統計過去20年的研究指出，資產配置對於報酬的影響力高達91.5%，遠超過選股的4.6%，與進出時機的1.8%。也就是說資產配置的適當與否，是影響整體投資報酬的最重要關鍵因素。

新竹國際商銀磐石私人財富管理指出，許多投資人在某一市場或國家或產業股市表現大好之際，不斷提高投資部位，相對也錯估自己的風險承受度。造成小有獲利時就急於出場、賣錯後提高成本積極追價，讓自己整體的資產暴露風險水準愈來愈大。

竹商銀主管建議，假設投資人有500萬元的投資預算，以選擇資產配置的角度出發，將五成的資金配置在債券，五成資金配置在股票，形成穩健型或平衡型組合，運用資產相關性低的特性以求降低整體風險。其中，將這五成債券資金中又配置五成在美國政府公債，二成的新興市場債與二成的高收益債，和一成的資產證券化等，如此債券投資組合的風險將遠低於單一債券的配置。

此外，資產配置觀念中，投資組合有兩大族群，一類是「核心」持股或戰略性資產配置，另一類為「衛星」持股或戰術性資產配置。核心資產指的是以穩健成長為主的商品，通常波動率相對較低，投資期間也較長，產業或市場的前景透明度較高。

衛星資產是指市場偏好所造成的價差商品，通常波動率相對較高，投資期間也較短。因此若投資人能針對本身投資屬性進行資產配置，將有機會在風險與報酬間取得平衡。

例如，景氣成長或前景透明的歐洲、日本股票型基金，還有債券型基金等都是核心持股的選擇標的，衛星持股則搭配景氣循環波動的能源、黃金或原物料，以及新興市場等，就算出現今年5月份的全球股災，全球股市一起拉回，但相對仍在升息期間可能導致資本損失的債券報酬就相對亮眼，投資人應如何學習透過資產配置，保護其資金暴露的風險。