多空秘笈
第一章一切從此開始
專注於量價關係,解讀供需方程式。技術分析實際上只包含量價關係的研
究。
1.遵守一貫的方法與紀律,在同一狀況下有時買進有時賣出,便犯了違反
紀律的可怕錯誤。
2.注意線型吐露的訊息,它較報紙更快更精確。
3.不可在沒有檢驗線路圖的情況下買賣股票。
4.不可在好消息公布時買進股票,尤其線路圖顯示當時已在高點。
5.不可在股價暴跌時因便宜而買進股票,在賣壓持續下便宜將有更便宜。
6.不可在下跌趨勢中買進股票。
7.不可持有下跌趨勢中的股票,不論它的本益比有多低。
第二章一眼勝過千萬盈餘預測
股票的四個階段:一打底區,二上升段,三頭部區,四下降段。
各區段價量變化
1.打底區:股票下跌一段時日,喪失動能而橫向發展,買賣均衡(先前是賣
多於買)
成交量萎縮,末期才會放量,表示有人承接。
卅週平均線漸走平,與日線重疊
底部形成可能長達數月,甚至數年,因此在此期間進場只會鎖住資金,讓
人失去耐心
2.上升段:突破卅週平均線,通常會有至少一次的拉回,突破時放量,拉
回時量縮,拉回點接近突破點即可,拉回愈小,上漲力道愈大。
成交量增加是重要觀察點。
突破時的消息通常都是負面的。
卅週平均線開始翻轉上揚。
每次的波段高點都高於前次高點,盤整的低點也愈來愈高,所有的下跌整
理都發生在卅週線上方
前進兩步,退後一步,仍是上升趨勢,無庸置疑。
初期盤整距卅週線較遠,後來股價回檔愈接近卅週線,上升末期卅週線的
上升角度漸趨平緩。
上升末期價格波動古怪,謠言媒體熱烈報導,情緒影響買賣決策要你買
進。
如果你未能在上升初期買進,千萬不要慌亂追價,因而付出代價。你要始
終一貫的在突破點附近買進,失去機會可以再找。
3.頭部區:漲勢失去動能而橫向發展,不論漲跌成交量都很大,走勢善變
且幅度大,或量大不漲,買方受到好消息激勵而進場,但遇上低價買進者
的獲利賣壓。
卅週平均線趨於水平。
個股的好消息令人興奮,提防入彀,永遠相信圖形訊息,不可在此階段買
進股票。
上漲量縮買盤不繼,是一警訊,拉回破前高,是二警訊,再漲量更縮,三
警訊,拉回破頸線,頭部成形。三警時即應出場,跌破頸線右肩成形,務
必出場不可戀棧。
4.下降段:向下突破不需巨量即可視為有效。
放量向下突破較具空頭意味(賣方十分急切,下跌速度較快),
向上反彈量縮即可放空。
成交量增加的下向突破,繼之而來的成交量萎縮並且反彈到向下突破點,
是非常危險的訊號
永遠不在第四階段買進股票,或不持有任何步入第四階段的股票。
不要接受下降階段的虐待,不要忍耐被股市揮霍金錢的折磨,寧可落慌而
逃。
過早拋出手中的贏家,以取微薄利潤;忍受持有輸家,卻演變成大災難,
這是一般人的毛病。
每次下跌都創新低點,而每次超賣後的反彈都低於前次高點,這是下降趨
勢的典型例子。
負面行為皆發生在卅週平均線的下方,股市禁不起風吹草動,投資人卻想
找便宜貨。
不要猜測底部,低點還有更低點。
保持冷靜與自律,耐心等待多方出現,時間是重要指標,不見背離,不見
五波上漲,絕不進場。
提示:移動平均線是研判四個階段的重要指標。
第三章買進的理想時機
放量突破交易區壓力時,買進一半。
拉回量縮時的拉回點,買進另一半。
上升途中進行盤整,量縮後再放量並突破盤整區時,進行加碼。(無量當心
假突破)
第一階段末期突破拉回(第二階段初期),走勢緩慢,盤整再攻,才會加
快。
是謂一緩、二急、三噴。主力作法是一進、二拉、三出貨。
情緒化的決策,要絕對避免。獲利最大的判,通常都在深夜或週末,心情
平靜時。
影響情緒的因子,要設法除去。
市場會根据你預期的方向而行,但不會根据你預期的時間而行。
3.由林而樹的選股方法:
市場大勢如何?空時縱有線型佳之個股也要少買
找出最佳類股
找出最強勢個股
第四章精鍊買進程序
1.壓力愈小愈好,
2.加強壓力的看法和感受
3.技術指標,一切皆相對,加強相對強度的清晰概念
買進指南:
檢查整體市場的主要趨勢
發掘最佳類股
在最佳類股中挑選佳股,製作明細表,寫下突破價位和交易量
再次檢查各項技術指標,確定佳股無誤
等候突破時買進
頭肩底形態:
確立頭部:創新低(頭部)後的所有反彈都在先前的高點之下便折回,但未
創新低
尋找左肩,找出頸線,
找出右肩,找出突破點價位
不要行動過早,在很多情況下頭肩底無法完成,反而向下突破
頭肩底的交易量不確定(一般說左肩最大,頭部略減,右肩萎縮),重要的
是:突破時卅週線走平或已向上,並且突破時放量,否則都不值得信賴
頭肩底形態的日線較週線容易辨認
右肩成形時一切技術指標都轉成正面了
雙重底形態:
動力較頭肩底差,但也非常有利
有利的相對強度,巨大的成交量,最小的上檔壓力,是其要件
底部愈寬廣,上漲潛力愈大;
頭部愈寬廣,跌幅愈大
史丹戒律:
當整體市場處於空頭走勢時,不可買進
不可買進處於負面類股中的個股
不可買進處於三十週線下方的個股
不可買進一支個股,其三十週線仍處於下降狀態
不可在漲勢發動太久才買進,其時風險已大
不可買進在突破點成交量差的個股
不可猜測底部,低還有更低
不可在下跌趨勢中買進股票。
不可持有下跌趨勢中的股票,不論它的本益比有多低。
第五章挖掘潛力股
有寬廣的底部
平均線向上
突破時放量,隨後價漲量揚,持續放量
相對強度向上
股票突破前價量大幅波動
第六張
待續....
第七章
第七章放空股票的下跌速度快過上漲速度,因恐懼會造成恐慌性反應,而貪婪需要一段時間醞釀。
放空常見的錯誤:
1.不要因本益比高而放空
2.不要因漲幅過高而放空
3.資券比過高,大家看跌,是空頭陷阱
4.不要放空一支處於第二階段的股票
5.不要放空一支處於上升均線的股票
6.不要放空交投量小的股票
7.不要放空強勢類的個股
執行放空步驟:
1. 尋找一支過去一年大幅上漲的股票
2. 頭部愈大愈好,撐壓(盤整區間 密集交易區)愈少愈好。
3. 處於第三階段,進行頭部運作,均線走緩下彎
4. 找出頸線,定出放空點及停損點
5. 跌破頸線放空一半,拉回頸線再放空一半,放空應在市場處於空方趨勢,擇最弱勢類股放空。向上突破需要成交量來確認,向下跌破則不需要大成交量即可成立。放空永遠不遲,已跌一段的股票處於第四階段,仍可放空。如果先前沒有漲勢供反轉做準備,那就忘了它吧。
頭部成形的步驟:
1. 再創新高時,成交量萎縮,買盤不繼。(即高位量價背離)
2. 獲利回吐時,跌破前高支撐,而回到前低點。
3. 再次上漲時,量能仍不足,(高位二次背離),為右肩。
4. 轉折向下時,跌破頸線,頭肩頂成形。
5. 約有1/3情況,3會放量向上突破頭部,繼續上漲,要格外小心。最大成交量出現在左肩或頭部並不具備關鍵性,但最大成交量絕對不可出現在右肩,當心這是空頭陷阱。頭部愈寬廣,跌幅愈深。空頭形態形成的時間愈長,最終下跌的力道愈強。
從頸線到高峰價位的擺動愈寬,這形態便愈弱。
測量目標:最近一次低點A,最近頭部B,目標C,B-A=X A-X=C
若有二、三個低點時,可逐一測之
放空股票前,先設好停損點,停損價位愈小愈好。
開始獲利後,停損價位逐漸下降,(即反壓下降)獲利部位愈來愈多。
停損單的設定:關卡化成整數,再向上加一檔。
趨勢線要碰觸三點以上才視為有效。股價貫穿下降趨勢線,空單就出場。
均線下彎,且相對強度走弱,可以放空。