[資訊]定期定額贏家 停利不停損
定期定額已是國人熟悉的基金投資方式，投資人口有五、六十萬，但不少人抱持短線操作觀念，面臨股市大幅震盪，受不了股災「三溫暖」行情，容易進退失據，能不能克服人性弱點，就成了投資人最後是贏家抑或輸家的關鍵。
2008年台股昨（2）日開紅盤，終場大跌183點，8,500、8,400點關卡接連失守，以8,323點收盤。面對上下震盪劇烈的股市，要不要停止扣款甚至辦理贖回，近期困擾著基金投資人，也讓基金操作不時受到干擾。
定期定額標榜「平均成本、分散風險」的投資原則，但投資人未必領情，投信業者坦承，這種穩健理財方式，當市場行情一片樂觀時，對投資人的吸引力，不若股票等高報酬率商品；當市場行情不好時，投資人更避而遠之。
新光投信副總李文宗表示，定時定額要獲利，道理不難懂，但卻是違反人性的一種投資方式，投資人若能克服人性弱點，利用定時定額累積財富並不難。
很多人擔心市場波動太大，或害怕基金表現太過積極，淨值漲跌難以預料，但通常在這種市況下，贏家投資人反而有機會累積更多獲利。
此外，投資賠了錢就停止扣款，持續力不夠，也是不少投資人常犯的毛病。當定時定額投資的基金績效變差或出現虧損時，就停止每月扣款，自行中斷投資，甚至全部贖回的也大有人在。
定時定額贏家通常會採取「停利不停損」策略，只要績效虧損就持續扣款，出現獲利再贖回一些，建議有10%以上獲利，就可考慮贖回一些，剩餘部分則繼續投資下去。雖然持續扣款也是一種策略，卻也可能失去適時停利出場、落袋為安的機會。
國泰投信建議較積極的投資人，趁著低點時反而可考慮增加扣款次數，例如由原本每個月扣款一次，增至二到三次，讓平均成本相對更低，等待股市回歸正軌，未來收益也更大。
如果每月扣款二、三次會讓經濟負擔較重，但又想要趁市場打底時攤平成本，也可降低每次扣款金額、增加扣款次數。例如原本每月扣款1萬5,000元，改採每月扣款三次、每次扣5,000元，以不增加投資金額，增加扣款次數方式，如此更有機會買在相對低點，可將平均成本的效益發揮到最大。
【2008/01/03 經濟日報】
