[轉貼]如何正確投資?
何謂共同基金
什麼是共同基金：
所謂『共同基金』，就是集合大眾資金，委託專家來操作管理，共同分享投資利潤，分擔風險的一種投資工具，適宜中長期的投資。共同基金（mutual fund）也是美國金融投資機構所採用的名詞，但是在英國體系他被稱為單位信託（unit trust），其實兩者本質一樣。
共同基金的兩大特色：
共同基金的資產市彙集大眾的資金而成，非由特定人提供。
共同基金是一種投資工具，他是以『獲利』為主要目的。
共同基金的起源：
共同基金起源於英國，當英國經歷工業革命之後，中產階級累積了大量的財富，隨著國力的擴展，資金由英國流向美洲新大陸與亞洲等地區，但由於對於海外投資市場不熟悉，所以投資風險非常高，經常發生錢財被騙的事情。為了保障投資安全，投資人開始尋找值得信賴的人士，委託他們代為處理海外投資事宜，由此投資信託事業雛形初具，只是尚未有公司組織，僅是投資人與代理投資人之間的信託事業，直到1868年，在英國始有倫敦國外級殖民政府信託的創立，當時主要以國外殖民地的公債投資為主，是目前記載最早的證券投資信託公司的組織。
共同基金的發展：
信託基金雖然發源於英國，卻在美國蓬勃發展起來，一次戰後，美國經濟快速起飛，國民所得大幅提高，一般民眾對於投資理財產生強力需求，於是引進了英國的證券投資信託制度，隨著投資人狂熱的投入，投資公司在美國快速發展，由於競爭激烈，為了爭取客戶，而使得經營風格偏向投機。投機泡沫終於在30年代金融風暴中破滅。許多經營不善的投資公司紛紛倒閉，投資人血本無歸。美國政府為了市場健全與保障投資人權益，於1934年通過『聯邦證券管理法』，1940年『投資公司法』，使得美國共同基金市場更為健全，二次大戰後形成一股風潮。
目前國內共同基金發展情形：
在國內，共同基金是由證券『投資信託』公司（亦稱為『基金經理公司』，也就是俗稱的『投信』）所發行。國內的共同基金在民國74年才開始出現，迄今年齡尚淺，目前國內也20家以上基金經理公司，發行基金數目超過100個，並有許多管道可以購買許多海外基金，所以藉由共同基金，投資人不但可以投資國內證券市場，更可以投資海外市場，達到真正『投資無國界』、『獲利無時差』的地步。
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共同基金的種類
共同基金的種類繁多，如果詳細進行分門別類，可達數千種之多，為了化繁為簡，就基金的交易方式、投資風險性與投資地區來進行簡便的分類。
從買賣交易方式來區分：
可以分成『開放型基金』與『封閉型基金』，此種方式是國人頗為熟悉的基金分類方式，簡言之，開放型基金的買賣係透過基金經理公司，封閉型型基金的買賣係透過股市交易來進行。由於封閉型基金的投資人將基金賣掉時，通常沒有辦法得到該有的回收，引發了許多問題，迄今無法完全解決，因此他被視為較不理想的基金產品。截至民國86年6月，國內有22的封閉型基金，開放型基金數目不斷在迅速增加，封閉式基金已不再增加。
從投資風險性來區分：
可以粗略分為兩大類，『成長型基金』與『收益型基金』。『成長型基金』以基金資產價值能夠不斷成長為主要目的，重視投資對象的利潤差別，風險較高，通常是以投資股票為主，『收益型基金』則以追求投資的當期的收益為主，重視投資對象的孳息（例如股利及利息），國內外的基金投資於股票的基金多是成長型基金，投資於債券型的基金多是收益型的基金。
從投資區域來分：
可以區分為「國內基金」與「海外基金」。國內基金是指國內投資信託公司所發行的基金，投資於國內的金融商品，通常以投資於國內股市為主。海外基金則是投資於海外的投資市場。國內投信所發行投資於海外的基金通常其規模較小，絕大多數以投資國外股市為主。且由於國內基金業務起步較晚，國內投信通常無全球性的經營團隊，因此所發行投資於國外的基金，如論在資訊的取得與產業的研究上，可能較不完整。海外基金經理公司通常歷史悠久，無論是基金規模與研究團隊均相當龐大，而且可以選擇基金種類非常多，投資項目與範圍極為廣泛，無論是股票、債券、黃金、房地產等等，因此投資人在進行海外投資時，海外基金經理公司應可提供較多的選擇與服務。
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海外共同基金的種類
海外共同基金種類繁多，根據統計，在共同基金最為發達的美國，基金種類達六千種以上，各種類型的基金各尤其優缺點，風險程度也有差異，投資人可以依照自己對於風險承受度、理財目標，以及目前國際金融市場的狀況，搭配出最適合自己的基金組合。一般而言，海外共同基金可以依照投資區域不同、投資標地不同，分出各種不同種類。
依照投資區域區分
全球型基金 (世界型基金)：資標的遍佈全球，通常是以歐美日國家為主要區域。全球型的股票共同基金充分掌握各國股市上升的潛力，其實就像個「自動對焦的照相機」--當某一地區市場的空頭市場來臨時，基金經理人也會做適當地降低持股比例的策略，避開空頭市場的影響，投資人根本無須費心追逐市場投資，充分達到分散風險的目的。以世界型基金為例，年平均報酬率達15%，是穩健投資人最佳選擇。
區域型基金：區域型基金是以特定區域為投資標的。儘管區域型基金分散投資在區域內各國股市，但由於區域內股市常常出現齊漲齊跌的特性，因此風險仍比全球型基金為高，投資人在投入區域型市場時，需密切注意國際經濟景氣循環。
單一國家基金：是以特定國家作為投資目標，風險性最高。因為，世界上沒有一個股市可以年年稱霸，今年全球股市的贏家，很可能就是明年的輸家，因此投資單一國家基金風險最高，較適合冒險型的投資人。
依照投資標的區分
股票型基金：大部分的基金都是股票型基金，這類型基金是以股票為主要投資標的。投資股票基金獲利性與風險性都較高，這是因為根據過去歷史觀察，企業盈餘獲利能力是持續上升的，股東未來所能獲得的股利會增加，導致股價上揚；另外，各上市公司擁有的資產如不動產或轉投資的股票價值上升，其資產所增加的價值，最終是歸股東所有。而一國的經濟成長率愈高，長期股市的平均投資報酬率也愈高。
債券型基金：債券為主要投資標的，由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期固定配息，適合保守穩健的投資人。
平衡基金：平衡型基金以兼顧長期資本增長與穩定收益為投資目的。投資標的一部份包括固定收益工具例如債券，以獲取穩定的利息收入，其餘的部分則投資在股票上，以追求資本利得。
貨幣市場基金：投資標的為流動性極佳的貨幣市場工具，例如短天期的票券，基金淨值波動最穩定，風險最低，當投資人對於海外投資心存觀望時，會以貨幣型基金作為資金停車場，以收取和市場短期利率相同的偏低利率。
產業型基金：投資標的是以個別產業的股票為主，常見的分類包括高科技產業股票、房地產產業股票、公用事業股票、黃金礦脈公司股票等。對一般投資人而言，產業型股票基金的市場資訊的掌握度較差，屬於高難度的投資，風險也偏高。
認購權證基金：主要投資在上市公司的股票認購權證，由於認購權證具有高度槓桿作用-當股票價格上漲，認購權證漲幅將超過股票，但是當股票價格下跌，認購權證跌幅也將超過股票，常常出現讓投資人出現血本無歸的窘狀，此種基金只適合冒險型投資人，且不適合長期投資。
可轉換證券基金：主要投資在可轉換公司債，可轉換公司債附有可轉換成發行公司股票的權利，當股票行情低迷時，可享有債券的固定利息收入，當股票前景大好時，有可轉換成股票，轉取資本利得，具備「進可攻、退可守」的特色。
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投資海外共同基金的優點
合法完全免稅：
根據中華民國個人稅法的規定，目前投資海外基金不論資本利得或是配息都完全免稅，提供給您一個合法的節稅管道。
分散投資，降低風險：
海外共同基金規模龐大，資金分散在數百種股票或是債券上，風險遠比單一股票或債券交易來得低，同時由於分散投資世界各地，可以避免單一股市齊漲齊跌的風險，是相當穩健的投資工具。
