[證券]避險保本 購買債券、Reits
避險保本 購買債券、Reits
全球股市五月以來一路震盪，銀行主管表示，不少客戶全部資金都 投資股市，這一波賠不少，建議投資也要作保險，如債券、債券型基 金、Reits等有固定配息，報酬率可能不及股市炫麗，但風險小，投 資佈局不可少。
遠東銀行財富管理產品開發組經理曾煥新表示，八、九月將是購買 債券的好時機，包括債券型基金或各國公司債、政府債券等，不過需 避開未來恐大幅升息的地區，如日本。
固定配息 比直接定存還划算 債券價格與市場利率成反比，當利率上揚，債券價格下跌，因此未 來持續升息地區，債券價格也面臨空頭，反之，明年全球經濟成長恐 趨緩，美國恐有降息空間，一旦降息，美債價格將上揚，手上持有債 券的投資人，除了領固定配息，還有資本利得。
銀行推出的各種債券產品，一年期美國公司債的票面利率約5.45％ ，五年期約5.7％，四年期美國次級政府公債約5.25％，最小投資單 位通常為10000美元。例如小王買一萬美元的一年期美國公司債，可 得545美元的利息，若一年後美國降息，債券價格漲至10400美元，小 王共賺了近一千美元的利息加資本利得，且完全免稅，比直接做美元 定存還划算。
外銀主管表示，投資市場佈滿無法預期的危機，中東突發政治緊張 便是一例，投資前最好依個人風險承受度，分配投資股、債市比例， 越保守，債市比例可越高。
亞幣遭低估 亞、歐債看好 匯豐五福全球債券組合基金經理人黃逸展建議，匯率影響大，認為 亞洲貨幣遭低估，投資亞債可望受益，歐債可在歐洲下次升息前後進 場；曾煥新也看好亞、歐債，若投資美債，最好不要再換回台幣。
曾煥新表示，不妨參考啞鈴式策略，啞鈴兩邊重，投資人可同時持 有短天期、長天期債券，未來若殖利率上揚，可再加碼，若下跌，反 正手中已持有長天期債券，進可攻退可守。
連動債也為不錯避險產品，曾煥新表示，例如小孩才小學一年級， 想籌措小孩上中學的教育基金，可尋找六年期、每年配息5％、又保 本的連動債券，有何不可？但投資債券需小心提前贖回的違約金，通 常不划算。
外銀主管表示，即便是積極型投資人，保本型產品不可少，尤其當 今原物料、新興市場等波動大，站在節稅、風險控管的概念上，不妨 趁著目前債券便宜、利率不錯的時候，分批買入。
[ 本帖最後由 philxyz0316 於 2006-7-23 14:17 編輯 ]
