wow858

　八月一日境外基金總代理制上路，基金公司陸續引進各種新基金， 加上國內投信發行的基金，產品種類多到讓人眼花撩亂，投資人實在 搞不清這些基金到底有何不同？又該如何挑？ 　其實，民眾要分清楚基金的形式不難。台北富邦銀行商品行銷部副 理林玉珠指出，首先從發行機構來看，若是國外資產管理公司發行的 基金，再透過總代理引進台灣的，即是境外基金，通常以外幣為計價 單位。

　　另外，國內投信業者自己發行的基金，可分為國內基金和海外基金 兩種，前者主要是投資國內股市或債券，後者是在台灣募集資金後， 投資海外股票或債券為投資標的，主要因應國內民眾進行海外資產配 置需求，當前發行最多的形式是組合式基金，以台幣為計價單位。

　　隨著境外基金總代理制引進更多境外基金商品，投資人挑選時也要 分清楚，有哪些類別？林玉珠說，可分四大類：

　一、股票型基金：這是操作最積極的基金，與景氣循環同步，相對 地風險也較高，這類基金經理人的責任就是打敗大盤，創造更高的收 益。通常股票型基金又可分為全球型、區域型、單一國家和產業型， 顧名思義就是投資的標的與國家來區分，後兩者風險最集中，也最高 ，其次是區域型，因投資標的分散在區域內國家，相對單一國家風險 降低；全球型股票風險更為分散，適合相對穩健的投資人。

　　二、固定收益型基金：風險比股票型基金低。這類基金投資標的可 分為高收益債和優質債券，前者主要投資BBB以下公司債，風險較高 但收益好，景氣好時，這類公司債違約風險比較小，因此，景氣好時 ，投資人可考慮這類商品。

　　優質債券通常指投資等級高的公司債或政府債，因為償債風險低， 收益會比較低，但比定存好一些，這類基金適合定存族。此外，景氣 衰退時，投資人不妨將這類基金納入資產配置當中。當然也有複合式 的債券型基金，投資組合中包含高收益債、新興國家債、優質公司債 和政府債，由基金經理人依其對於利率和景氣的看法配置組合，以追 求絕對正報酬目標。

　　三、股債平衡基金：目前頗受投資人喜愛，有股又有債，不會太保 守或太積極，這類商品也分為積極、穩健和保守，主要是股債比重的 不同，股七債三是屬於積極的，或五五分，及相對保守的股三債七比 重，端看基金公司的操作配置，會在基金商品說明書中載明。

　　四、貨幣型基金：通常這類基金是投資人作為短天期資金停泊停靠 站，不過，隨著國人投資海外風盛行，外幣資產多元化，一般民眾對 貨幣型基金的需求已越來越大。

　　民眾挑選基金時不僅要瞭解基金特色和風險，林玉珠強調，也要熟 知個人投資屬性，在人生不同階段才能挑到一檔適合自己的基金，如 老年人應以保守穩健為原則，保本是最大的前提。

（轉載2006/08/12 時報資訊）